智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報(bào)告，稱中國鐵塔(00788)負(fù)面因素已于股價(jià)反映，主要集中于增長相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及低派息收益率。該行認(rèn)為中國鐵塔具投資價(jià)值，基于其增長穩(wěn)定、健康自由現(xiàn)金流或增加2020年后提升現(xiàn)金回報(bào)機(jī)會(huì)，及非電訊業(yè)務(wù)收入高速增長或致盈測上調(diào)。
該行預(yù)測，中國鐵塔收入于2017至2020年復(fù)合增長率達(dá)6.8%，EBITDA復(fù)合增長則達(dá)7%，純利復(fù)合增長更達(dá)52%。2019至2020年期間派息收益率將介于1.7%至2.3%，自由現(xiàn)金流回報(bào)率于2018至2020年達(dá)5%至9%，增加派息上升機(jī)會(huì)?；ㄆ焓子柚袊F塔“買入”評級，目標(biāo)價(jià)1.5元。(王岳川)