【智通觀點】
1.周五連著周末，發了一些宏觀的數據，中國1至11月規模以上工業增加值、工業增加值社會、消費品零售總額、發電量等全部增速不及預期。隨后統計局發言人：經濟下行壓力較大，特別是現在外部環境更加嚴峻復雜，變數、不確定性在增加。無論是美股、港股還是A股，市場近期關注的重點都在自身的經濟情況上，貿易問題反而逐漸不是重點了。本周二的習近平講話和本周議息會議對于市場影響較大，無論是向上還是向下，波動都會加大，交易難度劇增。
2.經濟情況越差，政策對于市場的擾動也就越明顯，在國內穩定壓倒一切的大原則下，小編還是堅持認為基建可能會超預期，11月發改委共審批核準固定資產投資項目13個，總投資242億元。今年三季度發改委審批核準的固定資產投資項目金額是二季度的4.8倍，是一季度的2.6倍。目前很多項目并未立即動工，也有冬季的原因，但方向是確定了的，基建板塊上周表現也比較好，雖然這一波肯定無法和當年四萬億的效用相比，但是若有回調，仍然有機會。另外值得一提的是內房，嘴上不說，但是信用方面的執行放松已經比較明確，且在未來幾個月仍會起到托底經濟的作用，作為次選。
【公司要聞】
1.信義光能(00968)擬議分拆及信義能源(03868)上市將不按原計劃進行
2.味千(中國)(00538)：因涉嫌挪用附屬公司資金首席財務官劉家豪被免職
3.蒙牛乳業(02319)附屬擬3.18億新西蘭元向達能出售新西蘭乳業49%股權
4.南航集團擬向中國移動(00941)轉讓1.47億股中國民航信息網絡(00696)股份
5.浦發銀行起訴大生農業金融(01103)違反融資協議涉資7958.74萬元
6.歲寶百貨(00312)附屬斥2.53億元收購江蘇盱眙縣十幅土地
7.中國南方航空股份(01055)11月客運運力投入同比上升12.21%引進飛機12架
8.大悅城地產(00207)斥15.19億元競得成都天府新區一地塊
9.中國中冶(01618)前11月新簽合同額增11.4%至5563.4億元
10.濰柴動力(02338)12月14日斥5282.7萬元回購683.18萬股A股
11.元征科技(02488)12月14日斥1005.93萬港元回購133萬股
12. WANG ON GROUP(01222)12月14日耗資384萬港元回購4000萬股
13.天鴿互動(01980)12月14日耗資242.54萬港元回購73.2萬股
14.都市麗人(02298)12月14日耗資133.97萬港元回購49.3萬股
15.協合新能源(00182)12月14日斥124.32萬港元回購402萬股
【財報速遞】
1.佳源國際控股(02768)前11月合同銷售額增1.5倍至180.28億元
2.眾安在線(06060)前11月原保費收入101.74億元同比增93%
3.中煤能源(01898)11月商品煤產銷量分別同比增長30.6%及28.9%
4.中國平安(02318)前11月保費收入同比增19%至6605億元
5.中國東方航空股份(00670)11月旅客周轉量同比升8.75%新開景洪-臨滄等航線
6.中國太平(00966)：太平人壽前11個月保費收入增7.4%至1168.64億元
7.中國國航(00753)11月旅客周轉量同比上升5.0%
【宏觀及行業】
1. 【慶祝改革開放40周年大會18日上午舉行習近平將出席大會并發表重要講話】慶祝改革開放40周年大會12月18日上午10時在人民大會堂舉行。中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平將出席大會并發表重要講話。(新華社)
2. 【國務院關稅稅則委：暫停加征美國汽車及零部件關稅】據央視新聞，經國務院批準，國務院關稅稅則委員會決定從2019年1月1日起，對原產于美國的汽車及零部件暫停加征關稅3個月，涉及211個稅目。我們希望，雙方按照兩國元首共識，以相互尊重、相互平等和言而有信、言行一致為前提，朝著取消所有加征關稅的方向加緊磋商，積極構建平衡、包容、共贏的中美經貿新秩序。
3. 【萬鋼人民日報撰文：五方面同步發力促進新能源汽車產業健康發展】前科學技術部部長萬鋼在人民日報撰文稱，我國新能源汽車產業正處于由導入期向成長期過渡的關鍵階段，應在五個方面同步發力，一、堅持戰略引領，實現產業高質量發展。二、堅持創新驅動，加強科技創新對新能源汽車持續發展的引領支撐。當前要加大對燃料電池發動機的研發力度，攻克核心技術、基礎材料和關鍵部件難關。三、遠近結合、供需匹配，協調推進新能源汽車發展。四、做好總體規劃布局，大力推進基礎設施建設。五、保持政策的連續性，加強體制機制創新。要重點支持海南省創建國家生態文明試驗區，實施清潔能源汽車發展規劃，到2030年實現全島新增汽車電動化、智能化。
4. 【11月70大中城市中有63城新建商品住宅價格環比上漲】中國11月70大中城市中有63城新建商品住宅價格環比上漲，10月為65城;環比看，呼和浩特漲幅2.9%領跑，北上廣深分別漲0.6%、漲0.5%、持平、跌0.2%。
5. 【中國證監會與香港證監會將完善滬深港通投資者看穿機制】中國證監會、香港證監會就進一步完善兩地股票市場互聯互通信息交換達成協議，雙方將完善滬深港通投資者看穿機制，加強兩地股票市場互聯互通機制下的信息共享。在香港證監會的大力支持下，滬股通、深股通看穿監管機制已于2018年9月26日實施。中國證監會將依據兩地股票市場互聯互通有關規定和安排，對香港市場建立港股通身份識別碼機制提供必要的協助。
6. 【發改委密集批復大基建鐵路投資值得期待】11月發改委共審批核準固定資產投資項目13個，總投資242億元。今年三季度發改委審批核準的固定資產投資項目金額是二季度的4.8倍，是一季度的2.6倍。其中，作為“穩投資”的主角之一，鐵路建設增長勢頭良好。四季度以來發改委密集批復多個鐵路建設項目，涉及固定資產投資近千億。業內認為，當前經濟環境下鐵路投資有望再加速，軌交裝備需求趨勢向上。
7. 【統計局發言人：最近基礎設施投資未大規模啟動因氣候入冬】有記者在發布會上提問：“最近基礎設施投資沒有很大的啟動，和地方政府的債務有沒有關系?”國家統計局新聞發言人毛盛勇稱，三、四季度以來，有關部門已經批準或者審批通過了一批合規合法的項目，這些項目將會陸續投產、見效落地，但是這要有一個過程。主要的原因是氣候原因，因為進入冬季，戶外不便于施工，明年開春以后，政策的效應會更好地顯現出來。
8. 【發改委盧延純：豬瘟擴散或致2019年豬肉價格上漲】國家發展和改革委員會價格監測中心主任盧延純表示，許多產區出于避險考慮，國內生豬集中出欄的情況比較嚴重，導致豬肉價格下降。如果2019年開春后，疫情不能得到有效控制，甚至進一步擴大，有可能導致養殖場補欄意愿不強，使豬肉供給出現問題。而豬肉價格的上漲也會拉動羊肉等其他商品漲價，造成CPI上漲。
9. 【中汽協：預計明年中國汽車市場將零增長】12月13日，中國汽車工業協會在長沙舉辦“2019中國汽車市場發展預測峰會”，正式發布了關于明年中國汽車市場的相關預測數據。根據中汽協的預測報告顯示，明年中國汽車市場將停止增長，預計2019年全年汽車銷量為2800萬輛，與2018年持平，即零增長。預計2018年新能源汽車銷量為160萬輛，增長33%。
10. 【發改委：降成本將是一項長期工作需要常抓不懈】12月11-12日，發展改革委運行局舉辦2018年全國降成本工作培訓班。發展改革委運行局有關負責同志指出，2016年以來，國家發展改革委會同降成本工作部際聯席會議成員單位和各地區按照黨中央、國務院部署，共同努力，每年降低實體經濟企業成本均超過1萬億元，有效減輕了企業負擔。作為供給側結構性改革的重點任務，降成本將是一項長期工作，需要常抓不懈。下一步，還將緊緊圍繞建設現代化經濟體系、推動高質量發展，進一步加大工作力度。
11. 【12月上半月市場已現近50張原紙漲價函】原紙漲價函霸屏,，12月上半月市場已現近50張原紙漲價函，涉及瓦楞紙、白板紙、紗管紙,波及江蘇、山東等10個省份，漲價幅度50-200元/噸不等。(華印紙箱)
12.中國11月發電量5543億千瓦時，同比增長3.6%。1-11月發電量6.1626億千瓦時，同比增長6.9%。
【主要股東增減持】
摩根大通于12月10日減持中國石油股份(00857)1565萬股，每股作價5.3666港元，最新持股數目14.71億股
摩根大通于12月10日減持馬鞍山鋼鐵(00323)2049萬股，每股作價3.5299港元，最新持股數目1.01億股。
中國民航信息網絡(00696)于12月10日獲摩根大通增持109萬股，每股作價20.1496港元，最新持股數目8449萬股。
摩根大通于12月11日減持三生制藥(01530)569萬股，每股作價10.4295港元，最新持股數約1.47億股。
恒安國際(01044)于12月12日及13日獲施文博合共增持486萬股，最新持股數目約2.39億股。
中國人壽(02628)于12月11日被摩根大通減持1328萬股，每股作價16.09港元，最新持股數目約4.42億股。
【大行評級】
匯豐：降維達(03331)目標價至13.2港元評級下調為“持有”
麥格理：重申恒安(01044)“跑輸大市”評級目標價51港元
高盛：降中信(00267)目標價至11.1港元維持“中性”評級
高盛：微升港鐵(00066)目標價至41.3港元維持“沽售”評級
中金：維持中移動(00941)“中性”評級目標價85港元
【交易鬧鈴】
卓越教育集團(03978)、四川能投發展(01713)、耀高控股(01796)、中油潔能控股(01759)招股中。
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